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Poupança deixa de perder para a inflação; veja quanto a caderneta rendeu

Após terceiro mês de deflação, aplicação registrou rendimento acima do índice de preços, segundo levantamento do TradeMap

Cofrinho: rendimento da caderneta ficava abaixo do índice de preços desde agosto de 2020 (Getty/Getty Images)

Cofrinho: rendimento da caderneta ficava abaixo do índice de preços desde agosto de 2020 (Getty/Getty Images)

Marília Almeida

Marília Almeida

Publicado em 11 de outubro de 2022 às 16h48.

Última atualização em 11 de outubro de 2022 às 17h20.

Depois de o Brasil registrar o terceiro mês de deflação, a caderneta de poupança voltou a ter rendimento positivo nos últimos 12 meses, segundo levantamento feito pelo TradeMap.

Enquanto os preços medidos pelo IPCA subiram 7,17% no acumulado dos últimos 12 meses, e a poupança ficou 0,02% acima. Era algo que não se via desde agosto de 2020.

MêsRentabilidade da poupança 12 meses descontada a inflação medida pelo IPCA
fev/200,02
mar/200,57
abr/201,30
mai/201,66
jun/201,21
jul/200,79
ago/200,45
set/20-0,46
out/20-1,40
nov/20-1,94
dez/20-2,30
jan/21-2,48
fev/21-3,21
mar/21-4,16
abr/21-4,80
mai/21-6,00
jun/21-6,26
jul/21-6,67
ago/21-7,15
set/21-7,46
out/21-7,59
nov/21-7,35
dez/21-6,37
jan/22-6,23
fev/22-6,01
mar/22-6,20
abr/22-6,52
mai/22-5,71
jun/22-5,38
jul/22-3,46
ago/22-1,78
set/220,02

Portanto, desde agosto de 2020, quem deixou dinheiro parado na caderneta perdeu poder de compra. Apenas no último ano conseguiu, portanto, mantê-lo.

Isso quer dizer que a caderneta é um bom investimento? Não. Desde que a Selic ultrapassou o nível de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% mais a taxa referencial. Mesmo isenta de imposto de renda, a poupança perde para quase todas as outras aplicações de renda fixa. A exceção são CDBs que rendem 90% do CDI em prazos de até 18 meses.

AplicaçãoGanho real descontado IPCA
Índice de Hedge Funds5,86
CDI3,51
Índice de Fundos Imobiliários2,76
Índice de Dividendos0,04
Poupança0,02
Ibovespa-7,48
Ouro-11,91
Small Cap-23,89
Índice de BDRs-27,47
Bitcoin-58,50

Nos últimos 12 meses, ficaram acima da inflação, e da poupança, o índice de ações que pagam dividendos da B3 (0,04%), o índice de fundos imobiliários (IFIX) (2,76%), o CDI (3,76% acima do IPCA), que serve como referência para aplicações de renda fixa, e o Índice de Hedge Funds (IHFA) da Anbima (5,86%).

Se o cenário para a poupança não está favorável, quem dirá para a renda variável. Nos últimos 12 meses, o bitcoin ficou 58,50% abaixo da inflação, enquanto o índice de BDRs ficou 27,47% abaixo do índice de preços. Já o índice de ações small caps teve perda real de 23,89%, e, o Ibovespa, de 7,48%.

Como consequência desse cenário, a aplicação financeira mais tradicional dos brasileiros continua a enfrentar a fuga de recursos. Em setembro, os brasileiros sacaram R$ 5,9 bilhões a mais do que depositaram na caderneta de poupança. A retirada líquida (saques menos depósitos) é a segunda maior da história, só perdendo para setembro do ano passado, quando as retiradas superaram os ingressos em R$ 7,72 bilhões.

 

 

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