Dúvida do internauta: Tenho 44 anos e contribuo regularmente com quatro planos de previdência privada há 15 anos.

Um desses planos tem rentabilidade calculada pelo IGPM (Índice Geral de Preços – Mercado), mais 6% ao ano e 75% dos excedentes financeiros, com taxa de carregamento de 4%, sem taxa de administração e com regime de tributação regressiva. 

Também aplico em outro plano semelhante, mas que tem uma taxa de carregamento maior, de 9% ao ano, e em dois PGBLs (Plano Gerador de Benefício Livre) com 1% de taxa de administração e sem taxa de carregamento. 

Devo receber as rendas programadas a partir dos 50 anos. Além disso, tenho uma reserva de 400 mil reais.

Faço a declaração do imposto de renda pela modalidade completa, que permite abatimento de até 12% do meu rendimento bruto anual por conta das aplicações nesses planos. 

Frente ao atual cenário de juros e incertezas no Brasil, valeria a pena, pelo incentivo fiscal, continuar investindo em previdência privada? 

Caso passe a investir o valor destinado a esses planos de aposentadoria em outros investimentos, posso obter um rendimento melhor a longo prazo, mesmo abrindo mão do incentivo fiscal?

Resposta de Fernando Meibak* 

O incentivo fiscal é uma mera postecipação de imposto de renda. Você deixa de pagar IR agora para pagar no futuro. O efeito financeiro é pequeno.

Os dois primeiros planos citados por você planos de previdência têm taxas de carregamento muito altas. Os outros dois têm taxas de administração aceitáveis, de 1% ao ano. Mas, mesmo assim, os programas de renda contratada no futuro são complexos.  

As seguradoras adotam estimativas muito conservadoras para assumir o compromisso de pagar uma renda definida, especialmente no modelo de renda vitalícia.