Pergunta do leitor: Tenho 30 mil reais investidos na poupança da Caixa e pretendo usar esse dinheiro para comprar meu primeiro imóvel. Optei pela poupança, porque ela não cobra taxa de administração e não desconta Imposto de Renda. Quanto a poupança rende por mês e qual outro investimento poderia me dar um retorno melhor? 

Resposta de Beto Veiga*:

Se tudo der certo no ambiente político e econômico, a taxa de juros vai continuar caindo e, quando isso acontece, a poupança começa a despontar como uma oportunidade fácil e acessível de juntar dinheiro. Infelizmente, com as taxas altas que estavam sendo pagas, ter mantido o dinheiro na poupança no passado tirou alguns reais da sua reserva. A boa notícia é que esse cenário deve mudar em breve.

Duas informações que precisam ser levadas em conta para definir a melhor opção de investimento é o  prazo que você projeta para essa acumulação e quanto você dispõe por mês para poupar. Com pouco conhecimento sobre o mercado, você tem perfil conservador e é melhor investir em possibilidades de menor risco.

Veja a seguir uma comparação entre alguns investimentos: poupança; Tesouro Selic sem taxa de custódia; CDB com remuneração de 100% do CDI (taxa DI, muito próxima à Selic); e fundo de investimento referenciado pelo CDI com taxa de administração de 1%.

A simulação foi feita para uma aplicação inicial de 10.000 reais, para diferentes períodos, cada um com uma alíquota de tributo. Hoje, a taxa de juros (taxa Selic) está em 10,25% ao ano.

A poupança foi calculada com base nas novas regras, como se o depósito tivesse sido feito após 04/05/2012. Nos fundos, não foi considerado o efeito do come-cotas, nem dos custos além da taxa de administração, o que significa que o resultado apresentado é maior do que o verificado na realidade.

Para 180 dias:

Taxa Selic (%, ao ano)	Poupança (R$)	Tesouro Selic (R$)	CDB (R$)	Fundo de investimento (R$)
10,25	10.353,09	10.375,40	10.367,50	10.347,23
9	10.303,78	10.329,20	10.341,24	10.301,15
8	10.273,29	10.292,04	10.304,04	10.264,11

Para 360 dias:

Taxa Selic (%)	Poupança (R$)	Tesouro Selic (R$)	CDB (R$)	Fundo de investimento (R$)
10,25	10.718,64	10.843,40	10.871,25	10.778,72
9	10.616,78	10.737,44	10.765,00	10.673,43
8	10.554,05	10.652,67	10.680,00	10.589,20

Para 720 dias:

Taxa Selic (%)	Poupança (R$)	Tesouro Selic (R$)	CDB (R$)	Fundo de investimento (R$)
10,25	11.488,92	11.770,49	11.831,80	11.628,78
9	11.271,60	11.538,85	11.598,85	11.400,21
8	11.138,80	11.355,46	11.414,40	11.219,24

Com isso, você já pode tomar a sua decisão estritamente do ponto de vista do rendimento, lembrando que, como seu dinheiro está na Caixa, o risco de crédito é compatível entre os títulos do Tesouro Nacional, o CDB e os fundos dessa instituição.

*Beto Veiga é doutor e mestre em Economia pela UnB, advogado especialista em direito do sistema financeiro, professor de direito bancário e autor do livro “Case com seu banco com separação de bens”.

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