São Paulo – Quem quer investir periodicamente para alcançar um objetivo, mas não tem disciplina, pode optar pelo investimento programado, modalidade oferecida por bancos, corretoras e pelo Tesouro Direto. A maioria dos bancos oferece investimento automático mensal em poupança e em seus fundos de investimento, enquanto que as corretoras costumam focar mais na compra automática de ações escolhidas pelo cliente. Mas já há instituições que oferecem um mix de vários produtos.

É o caso do Rico, home broker da Octo Investimentos, que estreou neste mês uma modalidade de investimento programado em ações, em um fundo de ações que segue o Ibovespa e no Tesouro Direto. A aplicação mínima para cada modalidade é de 100 reais. É possível estipular a aplicação automática em um ou mais ativos desses, que ocorrerá todos os meses. “Fizemos esse produto pensando na formação de poupança para a aposentadoria, especialmente para o cliente que não tem muita disciplina”, explica Mônica Saccarelli, diretora do Rico.

O investidor pode programar o investimento em ações de sua escolha ou optar pelas indicações da própria corretora, que no momento são Ambev (AMBV4), Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE5). De acordo com Mônica, as ações recomendadas são revistas de tempos em tempos, mas serão papéis bastante negociados (“blue chips”) e com potencial de longo prazo.

Quem investe em ações no Rico na modalidade programada fica isento de taxa de custódia e paga apenas 0,5% do volume aplicado como corretagem, sendo que esta taxa normalmente custa 9,80 reais no lote-padrão e 4,40 reais no lote-fracionário. “Quem investe 100 reais, por exemplo, paga apenas 50 centavos de corretagem”, exemplifica Mônica.

Para que 9,80 reais correspondessem a 0,5%, a quantia aplicada a cada vez deveria ser de 1.960 reais. Isso significa que até esse valor de aporte, a modalidade programada é mais vantajosa. Já o fundo de ações indexado ao Ibovespa oferecido pelo Rico, que procura seguir o desempenho do principal índice da Bolsa, tem taxa de administração de 2,5% ao ano.

Tesouro Direto

O investimento programado no Tesouro Direto é uma modalidade oferecida pelo próprio Tesouro Nacional e disponível em diversas corretoras e bancos. No ano passado, o Tesouro tornou possível o investimento programado, além do reinvestimento automático dos juros pagos semestralmente (quando fosse o caso) e da quantia devolvida ao investidor quando ocorresse o vencimento do título.

Em qualquer instituição que ofereça essa modalidade há uma taxa mínima de custódia de 0,3% ao ano, que se soma a taxa de administração cobrada pela corretora. No Rico, essa taxa é de 0,1% ao ano, o que totaliza um custo 0,4% ao ano. A corretora também indica os títulos e datas de vencimento mais adequados ao momento. Mas há corretoras que não cobram taxa de administração. No atual patamar de juros, para que o título mais conservador do Tesouro (a LFT, atrelada à Selic) continue vantajoso em relação à poupança, a corretora não deve cobrar taxa de administração superior a 0,3% ao ano.

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Investimento programado é uma boa?

Para a consultora de investimentos Márcia Dessen, o investimento programado é vantajoso para ajudar o investidor indisciplinado ou sem tempo a alcançar seus objetivos, uma vez que o investimento mensal é debitado em conta automaticamente. “De todas as modalidades, a melhor é a do Tesouro Direto, que trata bem do pequeno ao grande investidor. Os custos são muito competitivos”, ressalta Márcia.

Ela diz não gostar muito da compra programada de ações, pois acredita que cada compra de ações deve ser pensada de acordo com o momento. “Quando você compra uma LFT, você sabe que vai receber a taxa Selic; quando investe em cotas de um fundo de ações, há um gestor fazendo a escolha das ações para você; mas para comprar ações, é preciso reavaliar a escolha dos papéis de tempos em tempos”, explica Márcia.

O investimento em ações indicadas pela corretora, porém, ela já considera mais interessante. “Não deixa de ser uma espécie de gestão. Há um especialista da corretora escolhendo as ações mais indicadas de acordo com os critérios dele. Ou seja, há alguém fazendo a lição de casa que você não está fazendo. Mesmo assim, é bom acompanhar, monitorar, comparar a rentabilidade dessa carteira indicada com o desempenho médio do mercado, para avaliar se o serviço está sendo competente”, aconselha.

Outras instituições também oferecem a modalidade

Os bancos costumam oferecer o investimento programado a seus clientes já há algum tempo. O mais comum é a caderneta de poupança, sendo possível programar a aplicação de quantias pré-determinadas em datas escolhidas pelo poupador durante certo prazo. Essa programação pode ser feita via internet banking ou caixa eletrônico, por exemplo.

Via internet, uma série de bancos e corretoras também permite o investimento programado no Tesouro Direto, assim como o Rico. O custo varia de instituição para instituição, podendo até ser zero, mas o custo mínimo de custódia é de 0,3% ao ano.

O mais comum entre os bancos é permitir o investimento programado em seus próprios fundos de investimento, serviço que normalmente está disponível para clientes de todos os segmentos. O custo é apenas a taxa de administração do fundo de investimento escolhido. É o que ocorre, por exemplo, no Banco do Brasil e no HSBC.

O Citibank oferece não só o investimento programado em fundos de investimento comuns como também em planos de previdência privada, e a periodicidade é escolhida pelo cliente, podendo ser, por exemplo, mensal, semestral ou anual. “Quem investe em fundos imobiliários pela corretora pode ter os rendimentos mensais transferidos diretamente para a conta corrente para integrar o montante destinado ao investimento programado em outro fundo de investimento”, explica Eduardo Forestieri, superintendente de investimentos do Citibank.

Já o Itaú permite que o cliente escolha ações de um grupo de sete ativos para fazer sua compra programada, com débito automático em conta-corrente na data escolhida: Petrobras, Vale, Itaú, ETF BOVA11 (que segue o Ibovespa), Gerdau, Cemig e PDG. Há descontos na corretagem para quem adere à modalidade, sendo possível cancelar a operação três dias antes da data estipulada. Há também isenção de taxa de custódia durante seis meses ou até a carteira acumular 3 mil reais, o que ocorrer primeiro.