Os investidores responderam positivamente à aquisição da corretora de imóveis carioca Patrimóvel pela Lopes Consultoria de Imóveis. A transação foi anunciada ontem. Na abertura da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), nesta sexta-feira (29/11), os papéis da Lopes saltaram 9,57% nos primeiros minutos, negociados a 28,50 reais. Às 13h05, a alta continuava forte, e as ações eram cotadas a 28 reais reais - um incremento de 7,65%. No mesmo momento, o Ibovespa, principal indicador da bolsa paulista subia 0,37%, a 61.940 pontos.

Maior empresa de intermediação imobiliária do Brasil, a Lopes vai pagar até 250 milhões de reais pela Patrimóvel. Esta é a maior aquisição realizada pela empresa deste sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), em dezembro do ano passado. A cifra envolve o desembolso de 175 milhões de reais em cash, mais 35 milhões de reais em ações da empresa (LPSB3). Em março de 2009, está previsto um pagamento de até 20 milhões de reais aos ex-controladores da companhia carioca. O valor está condicionado a uma receita bruta da Patrimóvel, em 2008, superior a 47,8 milhões de reais. Outros 20 milhões de reais poderão ser pagos em março de 2010, desde que a nova controlada fature mais de 55,4 milhões de reais em 2009.

Presente em 11 estados brasileiros, a Lopes detinha 20% do mercado de consultorias e intermediações imobiliárias do estado do Rio de Janeiro. Com a Patrimóvel, a companhia elevará essa fatia para 70%. Em vendas contratadas, a Patrimóvel é três vezes maior que a Lopes no Rio. A empresa estima fechar 2007 com vendas contratadas de 1,5 bilhão de reais, ante os 500 milhões de sua nova controladora. Para 2008, a expectativa é que o montante total suba para 2,5 bilhões de reais, sendo 1,8 bilhão gerados pela Patrimóvel.

A empresa continuará atuando com a mesma marca. Seu atual presidente, Rubem Vasconcelos, também deve permanecer no cargo. A Lopes espera gerar ganhos de sinergia de 30 milhões de reais com a transação.

Avanço rápido

Esta é a segunda grande aquisição anunciada pela Lopes nesta semana. Na terça-feira (27/11), a empresa informou ao mercado que comprou 51% da Royal, maior imobiliária do Distrito Federal, por um valor base de 60 milhões de reais.

Neste ano, a atuação da Lopes foi marcada por uma sucessão de aquisições e abertura de escritórios em estados onde não operava. Foram realizadas seis aquisições até o momento, que totalizam um valor base de 357,6 milhões de reais. Como o pagamento é parcelado - alguns acordos incluem parcelas até 2010 -, nem todos esses recursos foram efetivamente desembolsados pela companhia até aqui.

A Lopes realizou sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) em dezembro de 2006. Na operação, captou 475 milhões de dólares, por um preço de colocação de 20 reais por ação. Em sua estréia no pregão da bolsa, em 18 de dezembro, os papéis abriram a 20,75 reais, e fecharam a 23,15. As ações chegaram ao pico de 29,30 reais em 12 de julho, mas apresentaram forte volatilidade nos meses posteriores. Na quinta-feira (28/11), os papéis fecharam a 26,01 reais.

Estratégia acelerada

O ritmo de expansão da Lopes neste ano:

- maio: aquisição de 75% da Dirani, sediada em Porto Alegre, por 15,1 milhões de reais. A empresa será a base da expansão da Lopes no Sul do país.

- julho: aquisição de 60% da Actual, sediada em Vitória (ES), por 14,4 milhões de reais.

- julho: início das operações na Bahia.

- agosto: aquisição de 60% da Sérgio Miranda, de Recife, por 9,1 milhões de reais.

- outubro: aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, de Campinas (SP), por 9 milhões de reais.

- setembro: início das operações em Santa Catarina.

- novembro: aquisição de 51% da Royal, de Brasília, por 60 milhões de reais.

- novembro: aquisição de 100% da Patrimóvel, do Rio de Janeiro, por 250 milhões de reais.

- dezembro: início previsto das operações em Minas Gerais.

- janeiro de 2008: início previsto das operações no Pará.