A Petrobras divulgou nesta sexta-feira (3) os detalhes de sua mega oferta de ações que poderá atingir um valor estimado de R$ 128,3 bilhões, ou US$ 74,5 bilhões no câmbio atual, o que se configuraria como a maior operação do tipo na história.

A Petrobras planeja emitir até 2,17 bilhões de novas ações ordinárias e 1,59 bilhão de novas ações preferencias no lote principal da oferta, afirmou a empresa em comunicado encaminhado ao mercado.

O período de reserva de ações começa no dia 13 de setembro.

Considerando o valor das ações no fechamento de quinta-feira (2), a petrolífera pode levantar, neste lote inicial, até R$ 111,6 bilhões (US$ 64,8 bilhões). O preço final da operação será fechado em 23 de setembro.

O valor total definitivo da oferta da Petrobras será conhecido após a definição do preço por ação e da quantidade de ações que serão emitidas, incluindo os lotes suplementares.

O volume financeiro, contudo, pode aumentar caso sejam exercidos os lotes suplementar e adicional, acrescentando mais até 564 milhões de novas ações.

Mantidas as proporções de número de ações preferenciais e ordinárias do lote principal, a oferta total, incluindo os lotes extras, pode movimentar R$ 128,3 bilhões, ou US$ 74,5 bilhões.

Apesar do tamanho, a oferta ficou ainda um pouco aquém do valor total que havia sido autorizado por acionistas da companhia para o negócio, de até R$ 150 bilhões.

Governo e sobras

O governo dispõe de um total R$ 74,8 bilhões para participar da operação, resultado da venda de petróleo das reservas da União à estatal, a chamada cessão onerosa, e já manifestou a intenção de utilizar todo esse dinheiro no negócio, confirmando que vai tentar comprar o que for possível e elevar sua fatia na empresa.

Como possui aproximadamente um terço do capital total da companhia, o governo federal deverá responder por aproximadamente R$ 38 bilhões do valor total da oferta e ficará com um "crédito" de mais de R$ 36 bilhões para comprar eventuais sobras da operação, caso uma parte dos acionistas minoritários não exerça o direito de preferência de comprar as ações que lhes correspondem.

Analistas e especialistas do setor financeiro acreditam que haverá uma quantidade significativa de sobras.

Com a mega venda de ações, a Petrobras busca recursos para financiar seu agressivo plano de exploração das grandes reservas de petróleo descobertas na região do pré-sal, sobretudo na bacia de Santos.

Em seu plano de negócios de 5 anos (2010 a 2014) estão previstos gastos de US$ 224 bilhões. 

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Segundo a agência Moody's, a oferta de ações anunciada é neutra para a classificação de crédito da companhia, mas pode ter um efeito positivo sobre a sua classificação no longo prazo, dependendo do nível de participação do investidor, informou a Moody's.

Demanda pode surpreender

Apesar da perspectiva de que muitos minoritários não participem da operação, alguns acham que a demanda por parte de investidores não vai decepcionar.

"Eu acho que as pessoas irão se surpreender com o número de investidores que irão participar da operação", afirmou Marc Fogassa, sócio da Hedgefort Capital Management, que já possui ações da empresa.

"É melhor um fim trágico do que uma tragédia sem fim", disse Marcio Macedo, da Humaitá Investimentos, comentando todo o período de incerteza pela definição da operação e os valores da cessão onerosa que vieram acima do esperado.

"Os acionistas talvez não tenham gostado do jeito que a operação foi feita, mas (a Petrobras) é um ativo de classe global. Tem que ter, não tem como não ter", acrescentou Macedo, para quem a partir de agora há um potencial de valorização das ações da empresa, que apanharam muito em meio às dúvidas sobre o processo nos últimos meses.

Por volta das 12h40 (horário de Brasília), as ações preferenciais da Petrobras subiam 2,4% na Bovespa, para R$ 28,25, enquanto o índice principal da bolsa registrava alta de 0,14%.

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