O Ibovespa, principal indicador da bolsa brasileira, abriu em alta na manhã desta quarta-feira, 26, mas virou para queda após os dados do Caged, acelerando a alta na última hora do pregão.Ao fim da sessão, a queda foi de 0,96%, para 124.768 pontos.

Os investidores acompanham a divulgação dos dados do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) de janeiro de 2025. No primeiro mês do ano, foram criadas 137.303 vagas formais de emprego com carteira assinada. Na segunda-feira, o ministro do Trabalho e Emprego, Luiz Marinho, já havia adiantado a expectativa de 100 mil novas vagas.

Juros futuros reagem aos dados do Caged

A expectativa do mercado era a criação de 48 mil vagas. Com os dados acima do esperado, os juros futuros ampliaram a alta, com as principais taxas subindo mais de 10 pontos. O contrato para janeiro de 2027 avançou para 14,580%, ante 14,590% no ajuste anterior. Para janeiro de 2029, a taxa passou de 14,530% para 14,525%, enquanto o vencimento de janeiro de 2031 recuou de 14,650% para 14,640%.

Cristiane Quartaroli, economista-chefe do Ouribank, afirma que o mercado financeiro interpretou os números robustos do emprego como um fator que pode levar o Banco Central a manter uma política monetária mais rígida. Isso porque um mercado de trabalho aquecido pode gerar pressões inflacionárias, aumentando a necessidade de juros mais altos do que o precificado atualmente.

“Com o mercado de trabalho aquecido, a gente pode ter um cenário de mais inflação no futuro e, portanto, o Banco Central teria que subir mais os juros do que o que já está precificado hoje”, diz Quartaroli.

Bruno Fratelli, economista da Journey Capital destacou que o contraste com dezembro é significativo, quando a criação líquida de empregos ajustada sazonalmente ficou próxima de 20 mil vagas. Até então, os indicadores da atividade econômica — como produção industrial, IBC-Br, volume de serviços e varejo — apontavam para uma desaceleração. Com esse resultado mais robusto no mercado de trabalho, essa percepção se torna menos evidente.

Além do aumento das vagas, houve um avanço real dos salários na variação mensal, revertendo o arrefecimento observado em dezembro. O crescimento salarial acima da inflação representa um desafio para o Banco Central, pois pode indicar uma possível pressão inflacionária no setor de serviços subjacente.

"Em resumo, o Caged trouxe uma leitura forte do mercado de trabalho, lançando dúvidas sobre a intensidade da desaceleração econômica nos próximos meses."

Dólar

Cristiane Quartaroli, economista-chefe do Ouribank, diz ainda que a reação imediata do mercado foi uma valorização do dólar, refletindo a expectativa de um possível aumento da inflação no futuro. O dólar operava em alta de 0,83% sendo negociado a R$ 5,803.

Além dos fatores internos, o comportamento do dólar também está sendo influenciado pelo cenário externo. A incerteza em relação à política tarifária dos Estados Unidos e a aversão ao risco global contribuem para a pressão sobre a taxa de câmbio.“Esse comportamento do câmbio hoje não está totalmente relacionado com o Caged. Tem um pouco de questão de aversão ao risco do cenário externo também”, destacou a economista.

Pesquisa Genial/Quaest aponta alta desaprovação

No radar dos investidores também está a pesquisa Genial/Quaest sobre a avaliação do governo. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) tem desaprovação superior a 60% em seis dos oito estados mais populosos do país, segundo o levantamento divulgado nesta quarta-feira, 26. A pesquisa avaliou a opinião da população sobre a gestão petista nos estados de São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Bahia, Paraná, Rio Grande do Sul, Pernambuco e Goiás.

Balanços

O dia também é marcado pela repercussão dos resultados do quarto trimestre de 2024. À noite, a Petrobras (PETR4) divulga seus números. Nos Estados Unidos, a Nvidia (NVDA) reporta seu balanço após o fechamento do mercado.

A Ambev (ABEV3) reportou lucro líquido de R$ 5,024 bilhões no quarto trimestre de 2024, um avanço de 11% em relação ao mesmo período do ano passado. A receita líquida da companhia cresceu 35,2%, totalizando R$ 50,415 bilhões, enquanto o Ebitda teve alta de 34,5%, atingindo R$ 9,619 bilhões. O resultado fez a cervejaria liderar as altas do Ibovespa, subindo 5,50%.

A WEG (WEGE3) registrou lucro líquido de R$ 1,7 bilhão no quarto trimestre de 2024, uma queda de 2,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida da companhia foi de R$ 10,8 bilhões, um aumento de 26,4% na comparação anual e de 9,8% frente ao terceiro trimestre de 2024. O Ebitda somou R$ 2,4 bilhões, alta de 30,5% sobre o mesmo período de 2023 e de 7,3% em relação aos três meses anteriores. No acumulado do ano, a WEG registrou um lucro de R$ 6 bilhões, com uma receita total de R$ 38 bilhões. As ações caíam 7,79% na tarde de hoje.

Como é calculado o índice Bovespa?

O Ibovespa é calculado em tempo real, baseado na média ponderada de uma carteira teórica de ativos. Cada ativo tem um peso na composição do índice, refletindo o desempenho das ações mais negociadas. Se o índice está em 100 mil pontos, o valor da carteira teórica é de R$ 100 mil.

Que horas abre e fecha a bolsa de valores?

O horário de negociação da B3 vai dar 10h às 18h, com o after market operando das 18h25 às 18h45. A pré-abertura ocorre entre 9h45 e 10h. Já as negociações com o Ibovespa futuro acontecem das 9h às 18h25.