O Ibovespa fechou em queda de 0,58% nesta terça-feira, dia 14, recuando para o patamar de 106.759,92 pontos. Pelo segundo pregão seguido, o principal índice da B3 operou em alta boa parte do pregão, mas cedeu ao terreno negativo por influência do mercado americano. 

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Nos Estados Unidos, os principais índices de ações aprofundaram as perdas ao longo do dia, após o Índice de Preços ao Produtor (PPI) em novembro ter saído acima das expectativas, com alta de 0,8% na comparação mensal e de 9,6% na anual. 

O dado fortalece as apostas de redução de liquidez na reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed), que será tomada e divulgada amanhã às 16h (de Brasília). A expectativa no mercado é que o banco central americano acelere o tapering, processo de redução de sua política de recompra de títulos, e sinalize a antecipação do aumento de juro em 2022. Veja a seguir o fechamento dos três principais índices em Nova York:

• Dow Jones: - 0,30%
• S&P 500 - 0,75%
• Nasdaq: - 1,14%

A redução da recompra de títulos reduz a liquidez dos mercados, o que afeta opções de investimento considerads mais arriscadas, como as ações de mercados emergentes e, em menor grau, a própria renda variável americana.

No Brasil, os juros também foram o assunto do dia. Nesta terça pela manhã, o Banco Central divulgou a ata da última reunião do Copom, realizada na semana passada, em que a Selic passou de 7,75% para 9,25% ao ano. O tom do comunicado já havia sido considerado mais hawkish (rigoroso) do que o esperado, e a ata voltou a surpreender.

No documento, o BC informou que chegou a considerar altas ainda maiores do que o 1,5 ponto percentual da última reunião – algo que não estava no radar dos investidores. A ata também informou que o ciclo de aperto deverá ser mais contracionista do que o usado no cenário básico por todo o horizonte relevante. 

Para Mario Mesquita, economista-chefe do Itaú Unibanco (ITUB4), a ata indica que as autoridades planejam aumentar a taxa Selic para a casa dos 12%, se não além, e manter a taxa básica em patamar contracionista por um período prolongado.

“Isso claramente contraria as expectativas de que o Copom possa realizar cortes de juros já no final de 2022”, afirma Mesquita em relatório distribuído a clientes. O banco manteve a projeção de que o BC encerre o ciclo de alta de juros em março, com a Selic em 11,75% ao ano, “mas os riscos vão na direção de juros mais elevados”.

Já Étore Sanchez, economista-chefe da Ativa Investimentos, acredita que o juro deve superar a faixa dos 12% ao ano em 2022. “Mantemos nossa perspectiva de que em fevereiro e março a autoridade deverá elevar o juro em 150 pontos base [1,5 ponto percentual], interrompendo o ciclo de alta abruptamente no final do primeiro trimestre, com a Selic a 12,25%”, avaliou.

A perspectiva de juros mais altos por mais tempo impactou o câmbio nesta terça-feira, e o dólar chegou a registrar sua primeira queda em relação ao real em quatro sessões. A moeda americana, no entanto, voltou a subir e fechou o dia negociada em alta de 0,34%, negociada a 5,694 reais. A alta refletiu também, segundo analistas, a manutenção da nota de crédito soberano do Brasil em "BB-" pela Fitch, com perspectiva negativa.

Destaques de ações

Os papéis de frigoríficos ficam entre as maiores altas do pregão um dia após a BRF entrar em acordo com a Qatar Investment Authority (QIA) para extinguir uma opção de venda de titularidade da QIA. A opção estava prevista em acordo de acionistas que rege parceria entre ambas as empresas na TBQ Foods. As companhias assinaram um aditivo ao acordo que estipula novos termos e condições para a parceria.

Segundo a Reuters, a venda da participação da QIA na TBQ faria a BRF pagar cerca de 468 milhões de reais pela fatia, com base nas informações financeiras do terceiro trimestre.

• Marfrig (MRFG3): + 6,80%
• JBS (JBSS3): + 5,34%
• BRF (BRFS3): + 3,58%

Mais cedo, os bancos chegaram a puxar os ganhos do Ibovespa diante da perspectiva de altas maiores na taxa de juros, subindo mais de 3%. O movimento, no entanto, perdeu força ao longo da tarde com a piora da bolsa americana.

• Bradesco (BBDC4): + 1,51%
• Itaú (ITUB4): + 0,97%
• Santander (SANB11): + 0,06%
• Banco do Brasil (BBAS3): - 0,06%

Já o campo negativo do índice ficou com as ações de alto crescimento, que são as maiores prejudicadas em um cenário de juros mais altos, uma vez que o valor presente das ações sofre uma correção maior. Papéis de tecnologia como os da Locaweb e da Méliuz ficaram entre as maiores perdas, ao lado dos bancos digitais Pan e Inter.

• Banco Pan (BPAN4): - 12,18%
• Locaweb (LWSA3): - 11,11%
• Méliuz (CASH3): - 10,68%
• Inter (BIDI11): - 8,29%
• Nubank (NUBR33): -13,15%