No dia que sucede a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), o Ibovespa opera em alta de 2,7%, impulsionado pelos dados das contas do Governo de 2024.

O segundo ano do governo Lula fechou com as contas dentro da meta fiscal. Segundo o Tesouro, o Governo encerrou 2024 com um déficit de R$ 11 bilhões, ao desconsiderar as despesas extraordinários direcionadas às enchentes no Rio Grande do Sul e às queimadas nas regiões Norte e Nordeste.

Ibovespa hoje

• IBOV: +2,73% aos 126.801 pontos
• Dólar: +0,20% aos R$ 5,865

A equipe econômica precisava perseguir um déficit zero em 2024, mas graças à margem de tolerância introduzida pelo arcabouço fiscal, o resultado efetivo poderia ser negativo em até R$ 28,8 bilhões -- portanto, ficou dentro da meta.

Ao considerar os gastos extraordinários, o déficit ficou em R$ 43 bilhões, um resultado muito menor que o rombo de R$ 228,5 bilhões observado em 2023. Entretanto, os R$ 32 bilhões para as catástrofes foram excluídos do cálculo da meta fiscal por decisões legislativas e judiciais.

Os números, em conjunto com um Copom mais 'dovish', colaboram para a abertura da curva de juros futuro no Brasil, o que impulsiona a bolsa.

Copom

Assim como amplamente esperado pelo mercado, o Banco Central (BC) seguiu o guidance e elevou a Selic em 1 ponto percentual (p.p.) para 13,25%.

O movimento não foi surpresa, mas o que chamou a atenção dos investidores foi a incerteza sobre a Selic terminal. O comunicado enfatizou que está contratado mais uma alta de 1 p.p. para a reunião de março, o que levaria os juros para os 14,25%.

Mas, apesar de mais uma alta pela frente, resta dúvidas sobre a continuidade no ciclo de aperto monetário.

Essa falta de firmeza para as reuniões além de março foi interpretada por alguns analistas do mercado como um BC mais 'dovish', o que ajuda para a forte queda dos juros futuros de curto prazo, com o DI para janeiro de 2026 e 2027 recuando mais de 2%, o que puxa o Ibovespa para cima.

Vale (VALE3)

Colabora também para a alta do principal índice acionário da B3 a valorização de mais de 4% de Vale (VALE3). Apesar do número de remessas abaixo do número de produção, outros quesitos parecem ter agradado os investidores, que vão às compras hoje.

Um dos dados que agradou foi os 327,6 milhões de toneladas de produção de minério de ferro no consolidado de 2024, um avanço de 2% sobre o volume de 2023 e dentro da meta estabelecida de 328 milhões de toneladas.

Além disso, a estratégia comercial da Vale de retirar do mercado toneladas com alto teor de sílica, considerando que o ambiente tem sido claramente punitivo para contaminantes, foi vista com bons olhos, principalmente para manter os preços moderados.

Lula

O mercado também repercute as falas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva em coletiva nesta quinta-feira, 30. Apesar de irem contra o que o mercado deseja -- e espera -- elas parecem não ter surtido tanto efeito no Ibovespa.

O presidente Lula afirmou categoricamente que, se depender dele, novas medidas fiscais não serão adotas pelo Governo para cortar gastos. O presidente ainda disse que se fosse necessário fazer uma dívida para construir um novo ativo, isso seria feito.

“Estabilidade fiscal é uma questão muito importante para o governo e para mim. A gente quer fazer o menor déficit possível. Eu não tenho outra medida fiscal. Se apresentar durante o ano, a necessidade de fazer alguma coisa, vamos reunir o governo e discutir. Mas, se depender de mim, não tem outra medida fiscal”, disse.

Caged e PIB dos EUA

Num dia extremamente positivo para a bolsa, em que apenas cinco papéis do Ibovespa operam no negativo, o mercado também repercute o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) mais ameno de 2024.

Em 2024, o Brasil registrou a criação de 1.693 empregos formais, um crescimento de 16,4% em relação ao ano anterior, quando foram geradas 1.454.124 vagas com carteira assinada entre janeiro e dezembro. Ao longo do período, foram contabilizadas 25.567.248 admissões e 23.873.575 desligamentos.

O mês de dezembro, entretanto, apresentou um saldo negativo de 535.547 postos de trabalho, resultado da diferença entre contratações e demissões. O desempenho negativo no último mês do ano já era esperado, uma vez que é o período em que ocorre o encerramento dos contratos temporários firmados para atender ao aumento da demanda no comércio durante as festas de fim de ano.

Também impulsiona a alta da bolsa -- já que puxa para baixo a curva de juros futuros dos EUA -- o Produto Interno Bruto (PIB) americano, que veio abaixo das expectativas, em meio a um cenário em que houve manutenção dos juros baseado em uma economia ainda sólida.

O PIB dos EUA cresceu 2,3% no quarto trimestre de 2024, segundo dados divulgados pelo Departamento de Análises Econômicas (BEA, na sigla em inglês). Esse avanço, ajustado para inflação e sazonalidade, ficou abaixo da previsão de 2,6% esperada pelo mercado.

Como é calculado o índice Bovespa?

O Ibovespa é calculado em tempo real, baseado na média ponderada de uma carteira teórica de ativos. Cada ativo tem um peso na composição do índice, refletindo o desempenho das ações mais negociadas. Se o índice está em 100 mil pontos, o valor da carteira teórica é de R$ 100 mil.

Que horas abre e fecha a bolsa de valores?

O horário de negociação da B3 vai dar 10h às 18h, com o after market operando das 18h25 às 18h45. A pré-abertura ocorre entre 9h45 e 10h. Já as negociações com o Ibovespa futuro acontecem das 9h às 18h25.