Close-up on a dollar sign. (Getty/Getty Images)
Redação Exame
Publicado em 28 de março de 2023 às 11h15.
Você já ouviu falar em letra de câmbio? Esse é um tipo de investimento em renda fixa que pode ser bastante atrativo para quem busca uma alternativa segura e rentável.
Aqui você vai entender o que é uma letra de câmbio, como ela funciona, quais são as suas principais características e como investir nesse ativo.
Se você está interessado em conhecer mais sobre esse assunto e descobrir se esse é um bom investimento, leia abaixo!
Letra de câmbio título de renda fixa tem semelhanças com outras opções já conhecidas, como o CDB e as LCIs/LCAs.
No entanto, as letras de câmbio são emitidas por instituições financeiras que não possuem o mesmo poder das grandes instituições, o que pode representar um risco maior na hora de captar recursos.
Assim, é justamente esse risco que torna a oferta de taxas de rendimento mais atrativas para os investidores. Isso a torna uma opção interessante para aqueles que desejam diversificar suas carteiras de investimento.
Entretanto, é importante destacar que, assim como outras aplicações tradicionais de renda fixa, a letra de câmbio também conta com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos - FGC.
Essa entidade privada sem fins lucrativos tem como objetivo proteger investidores, poupadores e correntistas, permitindo a recuperação de depósitos ou créditos mantidos em instituição financeira até determinado limite, caso ocorra falência ou liquidação.
Agora que você sabe o que é letra de câmbio, precisa saber um pouco mais a respeito de suas principais características antes de investir.
A rentabilidade da LC depende da financeira que emite o título. As instituições menores tendem a oferecer taxas de juros mais altas, devido ao maior risco associado.
Em comparação com outros ativos de renda fixa, a LC geralmente oferece uma taxa de rentabilidade próxima a 100% do CDI.O prazo do investimento em LC pode variar de um a sete anos. Quanto mais tempo você investe, maior será a taxa de rendimento.
É importante estar atento à data de vencimento, pois o ideal é manter o ativo durante todo o período para evitar perdas.
A segurança da LC é alta porque, em caso de falência da financeira emissora, o investidor recebe seu dinheiro de volta, além da remuneração do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até um limite de R$ 250 mil por CPF.
Verificar a nota de rating de crédito da financeira que emitiu o título é uma boa dica para escolher uma LC com menor risco. Quanto mais alta a nota, menos arriscado é o investimento.
Além de compreender mais sobre a letra de câmbio conceito, vale a pena entender suas classificações.
Existem três tipos de letra de câmbio comumente disponíveis no mercado financeiro. A seguir, apresentamos uma breve descrição de cada um deles:
A letra de câmbio pós-fixada é o tipo mais popular de aplicação nessa categoria. Ela possui rentabilidade vinculada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Assim, como os CDBs (também atrelados ao CDI), ao término do período contratado, o investidor recebe uma porcentagem dessa taxa como rentabilidade.
Similarmente aos CDBs prefixados, a rentabilidade da letra de câmbio prefixada pode ser conhecida no momento da contratação.
Trata-se de uma modalidade de investimento que oferece um retorno completo já conhecido no momento da aplicação.
No entanto, é importante que o investidor realize uma análise minuciosa do cenário econômico antes de contratar essa modalidade.
Isso porque, se a inflação subir demasiadamente ao longo do período contratado, por exemplo, a aplicação pode perder considerável atratividade.
Por fim, a letra de câmbio híbrida combina características das duas modalidades anteriores, geralmente oferecendo uma remuneração fixa e outra com variação.
Essa última, por sua vez, costuma estar atrelada à variação de algum índice de controle de preços, como o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
Essa combinação oferece uma garantia de ganhos acima da inflação, tornando-se uma opção atraente no longo prazo.
A tributação das Letras de Câmbio (LCs) segue a mesma lógica regressiva aplicada aos Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e ao Tesouro Direto.
Em outras palavras, quanto maior o tempo de investimento, menor será a alíquota do Imposto de Renda (IR) a ser paga.
Por conta de sua vantagem tributária para o longo prazo e rentabilidade, costuma-se estudar muito a respeito da letra de câmbio direito empresarial.
O IR é cobrado da seguinte forma:
Além do IR, as LCs estão sujeitas à cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que é cobrado somente sobre os rendimentos nos primeiros trinta dias da aplicação.
Caso o resgate seja solicitado durante esse período, o investidor terá de arcar com o tributo. Caso contrário, o IOF será integralmente devolvido.
Agora que já se sabe tudo a respeito do funcionamento desse tipo de investimento, é importante saber para quem é esse tipo de ativo.
Essencialmente, a letra de câmbio é uma opção atraente para investidores em busca de diversificação conservadora e rentável em sua carteira de renda fixa.
Ela representa uma alternativa direta aos CDBs, LCIs, LCAs e ao próprio Tesouro Direto.
O investidor avalia as opções disponíveis com base em prazo e taxa oferecida e escolhe a mais rentável de acordo com seus objetivos, prazo e valor que pretende investir.
Por fim, vale ressaltar que esse tipo de investimento não é exclusivo para investidores conservadores, pois até mesmo os mais arrojados tendem a proteger parte de seus recursos em investimentos de renda fixa.
Você ainda tem dúvidas a respeito do funcionamento da letra de câmbio? Leia nossos outros artigos para saber mais.
O que é 100% do CDI e quanto essa porcentagem rende?
Quanto rende 1 milhão na poupança?
Como juntar 4 mil reais em 3 meses?
7 investimentos melhores que a poupança
O que você precisa saber antes de investir na poupança?
6 tipos de investimentos para fazer seu dinheiro render mais