As ações da China registraram a maior queda desde o pior declínio de US$ 5 trilhões em agosto com algumas das maiores corretoras do país revelando que estão sob investigações regulatórias, a queda dos lucros industriais e mais duas empresas dizendo que estão enfrentando dificuldades para pagar bonds.

O índice Shanghai Composite caiu 5,5 por cento, com um indicador de volatilidade subindo em relação ao nível mais baixo desde março. A Citic Securities e a Guosen Securities caíram até o limite diário em Xangai após dizerem que estavam sob investigação por supostas violações de regras.

A Haitong Securities, que teve a negociação de suas ações suspensa, também está sendo investigada. Os lucros industriais caíram 4,6 por cento no mês passado, segundo dados divulgados na sexta-feira, contra uma queda de 0,1 por cento em setembro.

A investigação na indústria financeira surge em um momento em que o governo amplia uma campanha anticorrupção e busca atribuir culpas pelo selloff do início do ano. As autoridades estão testando a força de um mercado altista nascente retirando o congelamento às ofertas públicas iniciais e descartando uma regra que exige que as corretoras mantenham posições líquidas longas, justamente no momento em que os primeiros indicadores de novembro sinalizam uma piora no crescimento econômico. Uma fabricante de fertilizantes chinesa e uma produtora de ferro gusa se tornaram as últimas empresas a sinalizar problemas com dívidas após pelo menos seis calotes neste ano.

Queda das corretoras

“O declínio agudo levantará dúvidas se a confiança das autoridades que estamos vendo estabilidade nos mercados chineses pode ser um pouco prematura”, disse Bernard Aw, estrategista da IG Asia Pte. em Cingapura. “A alta desde o colapso de agosto não foi fundamentalmente sustentada. A remoção das restrições para grandes corretoras venderem e a retomada dos IPOs podem não ter sido anunciadas em um momento oportuno”.

Os prejuízos de sexta-feira reduziram o ganho do Shanghai Composite desde sua baixa de 26 de agosto para 17 por cento. O índice Hang Seng China Enterprises caiu 2,5 por cento em Hong Kong. O índice Hang Seng teve um recuo de 1,9 por cento.

Um indicador das ações financeiras no CSI 300 caiu 5 por cento. A Citic Securities e a Guosen Securities caíram 10 por cento cada. A Haitong International Securities Group teve um declínio de 7,5 por cento, maior queda desde 24 de agosto em Hong Kong.

A Citic Securities disse que recebeu uma notificação da Comissão Reguladora de Títulos da China na quinta-feira dizendo que a empresa será investigada porque teria violado as regulações aplicadas à supervisão e à administração de empresas de títulos. A corretora disse que irá cooperar com a investigação e que suas operações estão normais. A Guosen Securities também disse que estava sendo investigada pela comissão por supostas violações às regras similares. A Haitong Securities disse após o fechamento do mercado que estava sendo investigada, sem dar detalhes.

Repressão intensificada

A repressão financeira tem se intensificado nas últimas semanas e envolveu uma destacada gestora de fundos hedge e o vice-presidente da comissão reguladora. O presidente da Citic Securities, Cheng Boming, é um dos sete executivos da empresa citados pela agência de notícias Xinhua que estão sob investigação. A corretora Guotai Junan International Holdings disse na segunda-feira que havia perdido contato com o presidente de seu conselho, provocando uma queda de 12 por cento nas ações da empresa.

Uma fabricante de explosivos industriais se tornará o primeiro IPO a ser precificado desde que a reguladora cancelou o congelamento de cinco meses às novas vendas de ações imposto durante o auge da queda. Dez empresas venderão novas ações na semana que vem. Os 28 IPOs finais sob o atual sistema de loteria online provavelmente garantirão 3,4 trilhões de yuans (US$ 532 bilhões), segundo a média das estimativas de seis analistas compiladas pela Bloomberg.

“Existe a necessidade de consolidação depois que o mercado viu uma boa recuperação e as investigações às corretoras e a retomada dos IPOs estão entre as desculpas para que os investidores saiam”, disse Sun Jianbo, estrategista da Galaxy Securities. “A consolidação poderia continuar por um a dois meses”.

--Com a colaboração de Sarah McDonald e Amanda Wang.